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华泰证券认为ღ✿ღ★,大规模算力集群的落地说明训练阶段算力需求仍存在较大增长空间ღ✿ღ★,长期看好AI算力需求的持续增长ღ✿ღ★;国盛证券指出ღ✿ღ★,随着AI商业化的持续落地MG不朽情缘官网ღ✿ღ★,算力产业趋势有望成为上一轮云计算的黄金10年的强化版ღ✿ღ★;中信证券表示MG不朽情缘官网ღ✿ღ★,建议继续把握“AI主线”机遇小猪视频草莓视频之类的ღ✿ღ★,重点看好AI Agent及算力主线方向ღ✿ღ★。
市场对于训练端算力需求存在较大的预期差ღ✿ღ★。科技巨头加速部署与主权AI的双重驱动为未来AI数据中心的扩张描绘了清晰图景ღ✿ღ★,当前正处于全球范围内下一代超大规模算力集群建设的关键启动期MG不朽情缘官网ღ✿ღ★,基础设施落地进程正在提速ღ✿ღ★。大规模算力集群的落地说明训练阶段算力需求仍存在较大增长空间ღ✿ღ★,长期看好AI算力需求的持续增长ღ✿ღ★。
继续推荐算力板块ღ✿ღ★:一是业绩持续高增长且估值仍处于历史较低水平的北美算力链核心标的ღ✿ღ★;二是有望享受外溢需求ღ✿ღ★、取得客户或份额突破的公司ღ✿ღ★;三是上游紧缺的环节ღ✿ღ★;四是随着GB300的批量出货ღ✿ღ★,建议重点关注1.6T光模块及CPO产业链ღ✿ღ★;五是建议关注国产算力链小猪视频草莓视频之类的ღ✿ღ★。
看好AI算力需求发展ღ✿ღ★。一方面英伟达恢复向中国市场供应专为其设计的H20算力芯片ღ✿ღ★,并同步推出全新ღ✿ღ★、完全兼容的NVIDIA RTX PRO GPU系列产品ღ✿ღ★,主要应用于智能工厂和物流领域的数字孪生AI场景ღ✿ღ★,有望解决高端算力瓶颈环节ღ✿ღ★;另一方面大模型调用成本大幅下降ღ✿ღ★,伴随DeepSeek等低成本ღ✿ღ★、高性能MG不朽情缘官网ღ✿ღ★、开源模式ღ✿ღ★,带来推理芯片ღ✿ღ★、训练芯片的不断进步ღ✿ღ★,推动AI的端侧应用和硬件发展ღ✿ღ★。
A股算力产业链是稀缺的真成长板块ღ✿ღ★。未来随着AI商业化的持续落地ღ✿ღ★,算力产业趋势有望成为上一轮的黄金10年的强化版 ღ✿ღ★,A股AI主线中的优秀企业估值体系有望向成长股切换ღ✿ღ★。 海外算力复苏趋势已经较为显著ღ✿ღ★, 坚定推荐算力产业链相关企业如光模块行业龙头ღ✿ღ★、光器件等ღ✿ღ★。
ღ✿ღ★:重点看好AI Agent及算力主线年下半年ღ✿ღ★,建议继续把握“AI主线”机遇ღ✿ღ★,重点看好AI Agent及算力主线方向ღ✿ღ★,如管理/办公软件ღ✿ღ★、医疗ITღ✿ღ★、算力小猪视频草莓视频之类的ღ✿ღ★、服务器ღ✿ღ★、云厂商等板块ღ✿ღ★;同时建议兼顾稳定币ღ✿ღ★、信创
小猪视频草莓视频之类的ღ✿ღ★、低空经济ღ✿ღ★、机器人等结构性机遇ღ✿ღ★,如跨境支付/金融IT小猪视频草莓视频之类的小猪视频草莓视频之类的ღ✿ღ★、工业软件ღ✿ღ★、基础软件等板块ღ✿ღ★。(本文不构成任何投资建议MG不朽情缘官网ღ✿ღ★,投资者据此操作小猪视频草莓视频之类的ღ✿ღ★,一切后果自负ღ✿ღ★。市场有风险ღ✿ღ★,投资需谨慎小猪视频草莓视频之类的MG不朽情缘官网ღ✿ღ★。)
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